Ansioso para fazer sua primeira opção Trade?
Aviso sobre opções de compra.
Você sabe o que é uma opção e você acredita que você entende como ela funciona. Parabéns.
Mas, por favor, demonstre alguma paciência antes de colocar seu dinheiro em risco. Eu sei como você se sente. Eu já estive lá. Você está cheia de antecipação e não pode esperar para começar a ganhar dinheiro. No entanto, não é tão fácil. O dinheiro deve ser obtido e acredite que ninguém o entrega.
Este artigo trata sobre as armadilhas das opções de compra antes de estar pronto para negociar.
Comprando Opções de Chamada; Um exemplo típico.
Seu estoque favorito (FAVR) é atualmente $ 42.50 e você adora suas perspectivas. Você simplesmente sabe # 34; que FAVR estará negociando acima de $ 50 por ação bastante cedo. Com base nessa antecipação, você abre uma conta de corretagem e compre 10 opções de chamadas FAVR. Eles expiram em 90 dias e atingem US $ 50 (ou seja, o preço de exercício é de US $ 50). Você dificilmente pode esperar para ver o dinheiro entrar.
Então, o que acontece? A maioria do tempo de vencimento chega e as opções se tornam inúteis. O comerciante de opções novas e ansioso (juntamente com muitos comerciantes experientes que deveriam saber melhor), perdeu cada centavo investido. A parte verdadeiramente triste é que sua inclinação foi direta sobre o dinheiro. A FAVR avançou e 90 dias após a compra da opção, o preço de mercado foi de US $ 46. O único problema é que você previu corretamente o aumento de preços e ainda perdeu dinheiro.
É ruim o suficiente para perder quando sua previsão é errada, mas perder dinheiro quando está correto é um resultado ruim.
No entanto, acontece o tempo todo no mundo das opções.
Infelizmente, este é um resultado comum. Então, antes de comprar opções, considere algumas coisas que você DEVE entender sobre as opções. Meu objetivo aqui é fazer você conhecer informações vitais. Os detalhes podem esperar até ter uma melhor compreensão dos conceitos básicos de opções.
Ganhar lucro. Muitos fatores vão ao preço de uma opção. Um comerciante não pode simplesmente "comprar chamadas" # 34; e espera ganhar dinheiro quando o preço da ação subir. Muito mais está envolvido. O problema é que os novos comerciantes desconhecem todos os outros fatores que afetam se o comércio ganhará lucros ou perderá dinheiro. . Você espera que o preço das ações aumente (ou seja, você é otimista). Boa. Por quanto você espera que o preço mude? É razoável - com base no histórico de preços da FAVR - esperar que o estoque mude para US $ 50 (um aumento de quase 18%) em 90 dias? Um histórico da mudança diária média do preço (volatilidade) do estoque é uma boa pista para a resposta correta. É uma estratégia fraca para comprar (OTM) opções de chamadas com um preço de exercício de US $ 50, se a movimentação média do preço das ações é de US $ 0,05 por dia. No entanto, é um jogo razoável quando a variação diária média do preço das ações é de US $ 0,50 por dia. Esteja ciente de quão volátil o preço das ações foi no passado. Preço de greve. Não é necessário comprar opções OTM, apesar do fato de que esta é a escolha da grande maioria dos comerciantes. Eles acreditam que sua previsão se tornará realidade e eles querem comprar as opções mais baratas. Por quê? O meu melhor palpite é que a maioria dos comerciantes de opções sub-educados querem possuir o & # 34; muito & # 34; de opções, em vez de apenas algumas. É semelhante ao processo de pensamento que faz alguém comprar bilhetes de loteria. As chances podem ser terríveis, mas a possibilidade de uma grande recompensa é demais para resistir. Com base nos dados de volatilidade, compre opções que tenham uma boa chance de estar no dinheiro em uma data posterior (antes que as opções expirem). Assim, seria razoável comprar FAVR call struct em US $ 40, $ 42.5 (se existirem) ou $ 45. Prêmio . Decidir quanto pagar por opções requer alguma experiência comercial. No entanto, você deve estar ciente de vários itens. O preço da opção era razoável ou a volatilidade implícita desta opção era muito alta? Comprar essas opções a este preço oferece uma chance justa de ganhar dinheiro - com base em sua expectativa de aumento de preço? O lance / pedido se espalhou muito largo? Os mercados amplos são mais difíceis de negociar. Você cometeu o erro de pagar o preço de venda quando você deve sempre tentar fazer melhor? Você cometeu o erro de inserir uma & # 34; ordem de mercado & # 39; em vez de um & # 34; & # 34 ;?
5. Segurando muito tempo. Ao comprar opções, não planeje segurá-las até o vencimento chegar. As opções estão desperdiçando ativos e seu plano deve incluir a saída do comércio logo que seja viável. É fácil se apaixonar por um comércio de opções rentável e mantê-lo, procurando um lucro muito maior.
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Não permita que isso aconteça. Às vezes você ganha o lucro alvo. Em outras ocasiões, significa desistir do comércio e vender as opções enquanto ainda têm valor. Se o preço das ações chegar ao seu alvo (ou chegar perto desse preço-alvo), é hora de levar seus ganhos e vender a opção.
6. O mercado de ações. Foi um bom momento para fazer uma jogada tão alta? Você acredita que o mercado de ações é liderado mais alto? A maioria dos estoques não se move no vácuo, e seu aumento e queda dependem do desempenho de outras ações. Em outras palavras, o mercado é otimista ou de baixa?
Você considerou todos esses fatores? Você considerou algum deles? A linha inferior é que, se você não prestar atenção a cada fator, suas chances de ganhar dinheiro se tornam menores e a perda de todo o seu investimento se torna o resultado mais provável (especialmente quando você compra opções de OTM).
Não basta ter uma forte convicção de que o mercado se mova mais ou menos. Ao comprar opções, o preço da opção tem uma grande influência sobre a rentabilidade potencial do comércio e muitas vezes importa mais do que uma mudança no preço do estoque subjacente. Assim, não pague muito (com base na volatilidade implícita) para suas opções.
Este é um sério aviso: é muito importante reconhecer como é fácil perder dinheiro ao comprar opções. A maioria dos comerciantes só pensa em "# 34; quanto dinheiro eu posso ganhar?" # 34; Evite usar opções para apostar.
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O que é uma opção binária?
Uma Opção Binária representa um mecanismo de investimento que transformou um dos tipos mais difíceis de investimentos financeiros - contratos de opção de negociação - em um processo fácil e compreensível. O uso de um mecanismo de opção binária permite que um investidor estimue o lucro possível e o montante da perda possível (em caso de incumprimento de obrigações) antes de um contrato ser feito. Isso ajuda a corrigir riscos de negociação no limite de valores estritamente predeterminados, aumentando o interesse do investimento neste instrumento financeiro.
Você não precisa baixar ou instalar nenhum software para trocar opções binárias com o primeiro serviço de opção binária. Você também não precisa aplicar alavancagem, portanto, você não está exposto aos riscos associados à negociação de margem.
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Antes do primeiro comércio.
Para o New Options Trader.
É compreensível que alguém esteja ansioso quando se prepara para iniciar as opções de negociação. Talvez um amigo tenha contado sobre um negócio de sorte onde ele ganhou uma pequena pilha de dinheiro - e você está sendo encorajado a seguir o exemplo.
Por outro lado, talvez você leia sobre algumas histórias de horror do mundo das opções ou talvez seu corretor avisou que as opções são itens de alto risco e que é melhor ignorá-los.
A verdade é que as opções não são arriscadas. No entanto, as pessoas que fazem negócios antes de entenderem completamente como as opções funcionam - isso é muito perigoso. Também é bastante comum. Há muito mais opções de negociação do que comprar chamadas ou coloca quando você sabe, & # 34; onde o preço de um estoque específico é dirigido.
As opções não representam o caminho para riquezas instantâneas. Nem são algo a temer. As opções são projetadas para reduzir e gerenciar riscos. Quando usado de forma conservadora (ou seja, fazendo negociações adequadas ao risco com perdas limitadas), as opções aumentam suas chances de ganhar dinheiro - quando comparado com o estoque de compras.
Você sabe como as opções são cotadas no mercado? Não é simplesmente uma questão de oferta e demanda, tal como acontece com o preço das ações. Quando os iniciantes fazem negócios, esperando o melhor, eles são muito propensos a perder dinheiro. Sim - muito provável porque eles compram as opções erradas e pagam demais por elas.
Tenha paciência. Leia o material educacional gratuito que é oferecido pela OCC (Options Clearing Corporation) e seu corretor. Estes fornecem informações básicas que podem ajudá-lo a começar a negociar opções com uma compreensão de como eles funcionam.
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Antes de negociar.
Isso pode não ser óbvio: as opções não são ações e os mercados os tratam de forma muito diferente. Em termos simples, o preço de uma ação é conduzido estritamente pelo fluxo de pedidos, e isso, por sua vez, é muitas vezes impulsionado por notícias ou rumores.
As opções são derivadas. Isso significa que o valor de uma opção é derivado do valor de outra coisa. Que outra coisa é um estoque específico ou índice de ações. O preço das opções é muito mais complexo - e existem outros fatores em jogo, além do preço do estoque subjacente. Ninguém pode comprar ou vender opções sem entender esses fatores. Não é complicado, mas nunca troque sem saber que você entende como as opções têm um preço razoável.
Um comércio típico para um comerciante novato é a compra de uma opção de compra. Quando o preço das ações se manda e a opção perde valor, eles são surpreendentemente surpreendidos. O comerciante educado entende por que os preços das opções aumentam e caem e evitam essa armadilha. A passagem do tempo e a volatilidade do estoque subjacente desempenham um papel importante no preço de mercado de todas as opções. Isso não é verdade para ações.
Levante-se primeiro. Comércio mais tarde.
Não se junte ao rebanho de comerciantes ansiosos que compram algumas opções primeiro - e só depois tentam entender o que compraram.
12 Can & # 8217; T Fail Steps On Como colocar sua primeira opção Trade Tomorrow.
23 de fevereiro de 2018.
Colocar o seu primeiro comércio de opções não é tão difícil quanto parece. Você nunca aprenderá até você fazê-lo, então vamos caminhar colocando seu primeiro comércio passo a passo agora.
No final deste tutorial rápido, adicione seus comentários e me avise se você acha que isso foi útil para você começar ou não.
Passo 1: Faça login na sua conta corretora.
Isso pressupõe que você já tenha um excelente corretor e pode fazer login on-line ou fazer o download de uma aplicação de desktop. De qualquer forma, para colocar um comércio, você precisa acessar o mercado.
Etapa 2: Encontre a página "Comércio" ou "Ordem".
Alguns corretores terão guias ou páginas onde todas as ordens serão feitas. Encontre esta página - provavelmente seja claramente rotulado, pois eles querem que você negocie.
Passo 3: puxe uma cotação de estoque / ETF.
Digite um símbolo de ticker para extrair as cotações do mercado ao vivo para o estoque / ETF em que você gostaria de negociar opções. Neste exemplo, vou usar a AAPL para a Apple Stock.
Etapa 4: procure a tabela de cotação de opções.
Uma vez que as cotações começam a transmitir, haverá as citações "subjacentes" e "opções". Escolha as opções.
Etapa 5: escolha seu mês de expiração.
Agora você precisa selecionar com o mês que deseja negociar; o mês da frente ou o mês próximo. As opções do mês anterior são o próximo mês expirar. Em nosso caso, estes seriam de março.
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Etapa 6: selecione seu preço de greve.
No meio da tabela de preços serão todos os preços de exercício diferentes tanto para Call and Puts. Role para baixo e escolha o preço de ataque que deseja.
Passo 7 Escolha "Ligar" ou "Colocar".
Normalmente, as Chamadas serão listadas à esquerda e os Posicionamentos à direita no cabeçalho. Encontre o lado da negociação em que deseja estar e acerte as cotações de oferta / solicitação para retirar o formulário de pedido atual para a opção. Lembre-se de que BID = Sell and ASK = Buy.
Passo 8: Insira a quantidade.
Simples o suficiente, basta inserir o número de contratos que deseja negociar.
Passo 9 Defina o preço desejado.
Novamente, defina o preço para o que deseja pagar pela opção.
Etapa 10: escolha o tipo de ordem.
O tipo de ordem é um recurso mais avançado que eu tenho abordado em outros tutoriais em vídeo. Para nossos propósitos, vamos usar uma ordem LIMIT que pegs o preço que estamos dispostos a pagar o preço que entramos.
Passo 11: DIA ou GTC?
Isso determinará quanto tempo o pedido permanecerá aberto se não for preenchido. As ordens diárias claramente permanecem abertas apenas o dia e cancelam automaticamente no mercado próximo. As ordens GTC são "Good Til Canceled", o que significa que elas permanecerão abertas e funcionando até que elas sejam preenchidas, ou você a cancela sozinho.
Etapa 12: Confirmar & amp; Enviar!
O passo mais importante, de longe, leva 1 minuto e repita o seu pedido novamente, certificando-se de que tudo está correto. Certifique-se de que está inserindo o preço e a quantidade corretos. Apenas um pouco de tempo, verificar suas ordens irá poupar milhares de dólares por ano - confie em mim.
É isso, parabéns! Você já colocou seu primeiro comércio de opções. Agora não era tão fácil quanto você pensava?
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Eu queria que você fizesse esse vídeo meses antes, quando eu estava lutando para aprender o uso de Think ou Swim. Mas melhor tarde, então, nunca. TOS tem alguns vídeos da Ajuda, mas eles não são tão bons. Então, obrigado por criar este vídeo passo a passo para colocar uma ordem de opção. Bom trabalho, Kirk.
Sim, use a função de pesquisa na parte superior de qualquer página no site para encontrar as seções corretas. A Comissão come em lucros, mas, honestamente, não é muito se você negocia as estratégias certas.
Seu Comércio de Opções Primeiro.
Pontos chave.
Se você nunca negociou um contrato de opção antes, uma chamada coberta - vendendo uma chamada na qual você possui uma posição de estoque longa correspondente - é uma maneira de facilitar isso.
Passamos pelo processo passo a passo e analisamos os resultados potenciais.
Quando eu ensino seminários de opções, eu gosto de perguntar quantos participantes são novatos nas opções. Quase sempre, cerca de metade a três quartos nunca negociaram um contrato de opção antes. Parece-me que talvez haja um fluxo sem parar de investidores interessados em começar nos mercados de opções, mas talvez muitos deles sejam intimidados e não saibam por onde começar.
Nenhuma estratégia de opção é adequada para todos os investidores, ou mesmo para todas as opções de comerciantes. Para aqueles que acreditam que as opções podem se adequar aos objetivos de seu portfólio, este artigo fornece um guia passo a passo para ajudá-lo a atingir dois objetivos específicos:
Configure o seu primeiro comércio de opções de chamadas cobertas. Possivelmente, vender uma posição de estoque muito pequena a um preço favorável.
Também incentivo você a ler meus artigos sobre como começar as opções e como colocar as opções para funcionar.
Você tem uma posição de estoque de longo prazo?
Se você tem sido um investidor por qualquer período de tempo, provavelmente você possui algumas posições de ações (ações) em sua conta que você possuiu há muito tempo. Quando o preço estava certo, você pode considerar vender pelo menos algumas dessas ações. Afinal, a menos que seu objetivo seja estritamente obter dividendos, você provavelmente comprou esse estoque com a esperança de que ele eventualmente apreciaria e você poderia vendê-lo com lucro.
Ao decidir pela primeira vez trocar opções, os selecionadores de estoque bem sucedidos às vezes se voltam para opções de chamadas longas. Infelizmente, os resultados são muitas vezes decepcionantes porque tanto o tempo quanto o preço podem funcionar contra o proprietário de chamadas longas e investidores inexperientes, não conheço plenamente os riscos. Em vez disso, eu recomendo chamadas cobertas como um comércio de primeiras opções porque, quando estruturado corretamente, o tempo eo preço podem funcionar a seu favor. Além disso, uma chamada coberta geralmente é considerada uma estratégia de risco relativamente baixa, e a aprovação para negociar chamadas cobertas geralmente pode ser concedida a investidores que nunca negociaram opções antes.
Vejamos como configurar uma chamada coberta.
Passo 1: identifique a posição.
O passo 1 para executar o primeiro comércio de chamadas cobertas é selecionar uma posição de estoque em sua conta na qual você já possui 300 ou mais ações; mais compartilha o melhor. Certifique-se de que a posição que você selecionou está negociando a um preço mais alto agora do que o que pagou originalmente por isso. Para fins deste comércio, uma ação que não paga dividendos ou paga dividendos muito pequenos seria uma escolha melhor do que uma ação que paga grandes dividendos. (Para o seu primeiro comércio de opções, você estará vendendo apenas uma chamada coberta, e fazê-lo em uma posição maior assegurará que você possa continuar a capturar ganhos de vantagem no restante de suas ações, no caso de o estoque experimentar um aumento nítido e inesperado em preço.)
Depois de selecionar sua posição, você precisa determinar um preço no qual você estaria disposto a vender 100 ações desta ação, a qualquer momento dentro dos próximos 30 a 60 dias. Ao tomar essa decisão, isso pode ajudar a visualizar um gráfico de preços de um ano. Vamos supor que é 12 de dezembro de 2018 e você escolheu ações XYZ, na qual você possui 500 ações.
Você só quer vender 100 ações se o preço da ação retornar ao seu pico, alcançado este ano. Como você pode ver no quadro abaixo:
O preço atual da XYZ é de US $ 75,91. O estoque negociou dentro de cerca de uma faixa de preço de 10 pontos nos últimos 12 meses. O preço mais alto que a XYZ atingiu neste período foi de cerca de US $ 77,80 no início de maio.
Fonte: StreetSmart Edge®
Você poderia tentar vender 100 ações da XYZ em US $ 77.80, inserindo uma ordem de venda GTC (bom cancelado) a um preço limite de $ 77.80 e depois aguarde. Se a XYZ atingir US $ 77.80 em qualquer momento nos próximos 60 dias, as ações serão vendidas. Se não atingir US $ 77.80, a ordem de venda expirará automaticamente após 60 dias na Schwab. No entanto, esta é uma ordem de venda de limite normal. Então, embora possa cumprir seu objetivo de vender algumas de suas ações com lucro, não cumpre seu objetivo de executar o seu primeiro comércio de opções.
Etapa 3: considere uma chamada coberta.
Outra maneira de realizar esses dois objetivos é vender uma opção de chamada coberta no XYZ com um preço de exercício próximo de US $ 77.80 e uma data de validade de 30 a 60 dias a partir de agora. Para determinar se ambos os objetivos são viáveis, inicie o Symbol Hub ou Trade Tool no StreetSmart Edge.
Fonte: StreetSmart Edge®
(Nota: os pontos de marcador numerados abaixo correspondem à imagem da janela de comércio abaixo.)
Digite o símbolo do estoque subjacente na caixa de símbolos (canto superior esquerdo). Clique na guia Opções. Selecione "Chamadas" na janela da estratégia.
Fonte: StreetSmart Edge®
A única data de validade que se enquadra dentro da janela de 30 a 60 dias é 19 de janeiro de 2018 (que está a 38 dias de distância). Naquela data, há uma opção de compra disponível com um preço de exercício de US $ 77,50, o que é bastante próximo do preço-alvo de US $ 77.80. Clique neste contrato, selecione "Vender para Abrir" para sua Ação e selecione seu preço limite ($ 1.02 neste exemplo). Se quiser mudar seu preço limite, você pode usar as setas para cima e para baixo ao lado do preço, mas para sua primeira troca, considere apenas entrar um preço limite igual ao lance. Isso provavelmente resultará em uma execução imediata e eliminará a necessidade de esperar que o preço das ações seja alterado para ser executado. Certifique-se de que você também selecionou a quantidade apropriada ("1" neste exemplo e "GTC" para o seu cronograma. Observe que a plataforma de negociação calcula automaticamente sua Perda máxima, quebra e perda máxima para esta opção de venda de uma chamada. , porque o sistema não percebe que esta é uma chamada coberta até que ela seja executada, esses cálculos não incluem a venda de 100 ações da XYZ se você for atribuído. O aumento máximo ocorre se você for atribuído e seu estoque for chamado. se XYZ cair para zero, o que é muito improvável. Sua perda máxima real seria - $ 7,489 (- $ 7,591 no estoque + $ 102 na opção) Da mesma forma, o preço atual do Break Even de 74,89 está abaixo do preço atual do mercado, então esse comércio na verdade, fornece uma pequena quantidade de proteção contra desvantagem, que vem do prémio de opção 1.02.
Selecione o botão "Revisão da ordem". Em seguida, verifique o comércio e faça o pedido.
Fonte: StreetSmart Edge®
Quando este pedido for executado, você terá uma posição de chamada curta e receberá um crédito de US $ 102 (antes que as comissões sejam deduzidas). Esta ligação será automaticamente "emparelhada" como uma chamada coberta contra 100 partes da sua posição 500 XYZ. (Taxas de comissão típicas para este comércio seriam $ 8.95 taxa de ingresso + $ 0.75 por contrato ou um total de $ 9.70).
Embora seja sensato ocasionalmente rever suas posições, já que anteriormente não tinha planos para vender XYZ, é improvável que você precise fazer qualquer coisa pelos próximos 38 dias, mas aguarde.
Este crédito de US $ 102 não é dinheiro grátis. As estratégias de opções são geralmente sobre a negociação, e isso não é exceção. Uma opção é essencialmente um contrato, e uma vez que este pedido é executado, você assume uma obrigação contratual que você pode ou não ter que atender em algum momento nos próximos 38 dias.
Quando você vendeu sua chamada coberta, outra pessoa a comprou, e essa pessoa (ou qualquer outra pessoa segurando o mesmo contrato de chamada) tem o direito de exercer a chamada em qualquer momento até o vencimento. Se ele / ela decidir fazer a chamada, ele / ela vai comprar seu estoque de você (isto é chamado de "ser atribuído") e pagar US $ 77,50 por ação ($ 7,750 por suas 100 ações da XYZ). No entanto, fazer isso normalmente só faz sentido se a XYZ estiver negociando acima de US $ 77,50 no mercado naquele momento.
O proprietário da opção pode exercê-lo a qualquer momento e você não tem controle sobre quando / se isso ocorrer. Portanto, é importante estar preparado para que suas ações sejam chamadas a qualquer momento, a opção que você vende é "no dinheiro", ou seja, o preço das ações torna-se maior do que o preço de exercício da opção.
O preço de uma ação é ajustado para dividendos trimestrais normais. Isso acontece na manhã da data do ex-dividendo - o primeiro dia após uma declaração de dividendos quando um comprador de ações não tem direito ao próximo pagamento de dividendos. No entanto, os preços das opções não são ajustados para dividendos trimestrais normais.
Como resultado, quando você vende uma chamada coberta em um estoque que paga dividendos, corre o risco de ser atribuído cedo se a chamada for paga. Esta atribuição geralmente ocorre exatamente um dia útil antes da ação ser ex-dividendo. Se o estoque que você selecionar para o seu primeiro comércio de opções é um estoque que paga dividendos, tome nota da data do ex-dividendo. Se a data de expiração da opção for após a data do ex-dividendo, você deve estar preparado não apenas para potencializar sua posição de 100 ações, mas também para perder o próximo pagamento de dividendos nessas ações.
As atribuições de opções ocorrem após as horas. Se você for designado, as transações serão colocadas em sua conta muito cedo pela manhã (geralmente antes de efetuar login em sua conta). Quando você efetuar o login, você verá uma venda de suas ações e uma transação de opção atribuída na janela Transações da tela Detalhes da Conta.
Fonte: StreetSmart Edge®
Se a opção permanece fora do dinheiro (o preço da ação é menor do que o preço de exercício), você não terá suas ações chamadas. Supondo que você não seja chamado mais cedo, vamos explorar o que poderia acontecer se o XYZ estiver em alguns preços diferentes quando a opção expirar no prazo de 38 dias.
XYZ aumenta para US $ 79 por ação.
Você mantém a opção premium e suas 100 ações da XYZ serão atribuídas (vendidas) às 77.50. Suas restantes 400 ações da XYZ aumentaram em valor em 3,09 pontos. Ganhos totais = $ 1.497 antes das comissões ($ 102 + $ 159 realizados) + ($ 1236 não realizados).
O XYZ aumenta para US $ 77 por ação.
Você mantém a opção premium e sua opção de chamada curta expira sem valor. Suas 500 ações da XYZ aumentaram em valor por 1,09 pontos adicionais. Ganhos totais = $ 647 antes das comissões ($ 102 realizados) + ($ 545 não realizados).
O XYZ permanece inalterado em US $ 75,91 por ação.
Você mantém a opção premium e sua opção de chamada curta expira sem valor. Suas 500 ações da XYZ não mudaram de valor. Ganhos totais = $ 102 realizados (antes das comissões).
XYZ cai no preço para US $ 75 por ação.
Você mantém a opção premium e sua opção de chamada curta expira sem valor. Suas 500 ações da XYZ diminuíram em valor em -91 pontos. Perdas totais = - $ 353 antes das comissões ($ 102 realizados) + (- $ 455 não realizados).
A tabela abaixo compara a participação de 500 ações da XYZ e não faz nada (linhas azuis) para deter 400 ações e vender uma chamada coberta contra 100 ações (linhas brancas). Lembre-se de que o preço inicial do estoque é de US $ 75,91 eo preço de exercício da chamada coberta é de US $ 77,50. A primeira coluna (preço de validade) mostra alguns preços hipotéticos para XYZ na data de validade e a última coluna (impacto de chamada coberta) mostra qual estratégia seria melhor.
Preço de expiração de XYZ.
Receita de chamadas cobertas.
Ganhos ou perdas não realizados.
Ganhos ou perdas realizados.
Ganhos ou perdas realizados + não realizados.
Impacto das chamadas cobertas.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Stock + chamada coberta.
Fonte: Schwab Center for Financial Research.
Olhando para a mesa, você pode ver isso:
Uma atribuição (venda de 100 ações em US $ 77,50) ocorrerá a qualquer preço acima do preço de exercício (US $ 77,50). O impacto geral na conta é apenas negativo se a XYZ aumentar acima de US $ 78,52 (US $ 0,72 acima do saldo acumulado no acumulado do ano) porque as 400 ações que você ainda possui podem aumentar no preço indefinidamente, mas as 100 ações nas quais você vendeu a chamada coberta, não poderá participar em qualquer aumento de preços além de US $ 77,50.
Em contrapartida, para todos os preços inferiores a US $ 78,52, a receita recebida da venda de uma chamada coberta proporcionará um benefício líquido até a conta de até US $ 102, mesmo quando o valor total da conta declina.
O que lembrar sobre chamadas cobertas.
Embora o prêmio recebido da venda de uma chamada coberta ofereça alguma proteção contra risco de queda, ele não elimina totalmente o risco. Se o preço do estoque subjacente caindo substancialmente antes da data de validade, suas perdas podem ser significativas. Se as suas chamadas curtas vão no dinheiro, você pode ser designado a qualquer momento. Sempre que você vende uma chamada coberta, você estabeleceu um preço de venda máximo para suas ações. Qualquer movimento no estoque além desse preço estabelecido não cria nenhum lucro adicional. Raramente é uma boa idéia vender uma chamada coberta se sua posição de estoque já se mudou significativamente contra você. Isso poderia fazer com que você estabelecesse um preço de fechamento que garanta uma perda. Embora o exemplo acima supõe que você mantenha a (s) posição (s) até o vencimento, geralmente pode fechar uma chamada coberta a qualquer momento, comprando-a de volta ao preço atual do mercado. A atribuição antecipada geralmente ocorre exatamente um dia antes da data do ex-dividendo.
Embora a negociação de opções possa ser complexa e a variedade de estratégias de negociação é praticamente ilimitada, o mercado de opções não precisa ser intimidante. Para muitos comerciantes, as opções podem fornecer uma maneira sensata e eficaz de gerar montantes modestos de renda ou tentar se proteger contra o risco de mercado e de portfólio.
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As chamadas cobertas fornecem proteção contra desvantagem somente na extensão do prêmio recebido e limitam o potencial de aumento para o preço de exercício mais o prêmio recebido.
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